09月22日, 2014 137次
买基金是为了挣大钱，做基金定投当然也是。
每一个做定投的人，肯定都想了解：
定投到底能不可以挣大钱？定投到底能赚多少价格？
今天，我们将对跨过30年、近11万组简史资料进行统计，来回应这两个问题。
定投到底能不可以挣大钱？
其实就是任意一份定投的盈利几率有多大。
要回应这种问题，一定思考三点：
第一，不一样的定投标的
定投标的的表现，在很大幅设上决定了定投的收获。
我们了解，指数是采样于某个市场中最具代表性的股价资料，可以相对客观地衡量市场行情。相比主动型基金，选择指数作为定投标的来统计定投的收获，无疑更科学。
为了使统计的结果全面客观，我们分别将风味各异、且最具代表性的五大指数：
① 上证指数
② 沪深300
③ 深证100
④ 创业板指
⑤ 中证500
模拟为定投的投资标的，即视作一只基金。
假设指数基日的模拟净值为1元，计算出指数基日至2021年5月31日，每一个流通日用收盘点位模拟出的当日净值。
X日净值=(指数*日收盘点位/指数成立日收盘点位)*1
第二，不一样的定投期限
为了全面地呈现定投这个理财方法的危险收获特性，我们分别选取了3年、5年、8年、10年、15年、20年等从短到长的6个不一样期限，进行统计。
第三，不一样的定投时点
即便是一样期限的定投，开始定投的时光不一样，盈利情况也会大不一样。
为了消除定投开始时点的波及，同一时间能够对指数过往足够很长时间的定投收获进行统计，我们将定投起步点设定为各只指数从其基日至2021年5月31日期间，任意一个流通日开始。
通过这三大要素，我们尽量保证了统计样本的随机性，采集到了有代表性的全样本空间。
末尾，总共统计了近11万组定投样本。
注：上证指数基日为1990年12月19日；沪深300基日为2002年1月4日；深证100基日为2002年12月31日；中证500基日为2004年12月31日；创业板指基日为2010年5月31日。
接下来，我们观望统计结果。
不一样期限定投的正收获样本占比
资料来源：Wind、小基快跑；资料统计区间：指数基日—2021年5月31日。注1：定投收获率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*投资期数）)]-1；任意一个流通日开始定投上证指数X年的正收获样本占比=n/m，n: 任意一个流通日开始定投上证指数X年正收获样本数量；m: 任意一个流通日开始定投上证指数X年全部样本数量。注2：上述结果依据简史资料统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为所有收获承诺。
从这份统计结果里，我们可以观看到的：
首先，定投并不是稳赚不赔的。
上证指数、沪深300深证100、中证500指数即便是10年的经常定投，正收获样本占比都不是100%。
不过，时光是定投的好朋友。
定投时光越长，正收获样本占比越高。
定投5年以上，五大指数正收获样本占比均超过65%；
定投8年以上，五大指数正收获样本占比均超过80%；
定投10年以上，五大指数正收获样本占比均超过90%；
定投15年以上，除创业板指数上市公开时间尚短，很多4只指数正收获样本占比均为100%。
从盈利几率来就这样看，定投8-10年为宜，15年以上更优秀。
我们进一步来就这样看
亏损的定投到底是怎么亏的？
我们以8年期定投样本数量最多的上证指数（8203个）为例，共有1488个亏损样本，占比18.15%。
我们发现，这1488个亏损样本，它们的定投终点研究在6个时光段：
2004年6月至2006年5月，659个
2008年10月至2008年11月，6个
2012年8月至2012年12月，118个
2013年4月至2014年11月，576个
2018年8月至2019年2月，127个
2021年3月，2个
我们把这6个区间在上证指数的走势上标注出去，可以观看到的，它们有个齐心全力之处：都是熊市低点。
上证指数简史走势（截止20210531）
资料来源：Wind
值得小心的是，
这些亏损的定投样本，如果在多坚持1年，就有64.1%能扭亏为盈；
如果多坚持2年，就能全部扭亏为盈。
所以，反馈最好不要在熊市低点时终止定投。
再多坚持一下，曙光或许就在前面。
综合以上的资料，对于“定投到底能不可以挣大钱？”这种问题，信任你也有了答案。
经常定投挣大钱是大约那么率事情，但需避免在市场最低点终止定投。
定投的收获有多少呢？
我们把上证指数、沪深300、深证100、创业板指、中证500这五大指数的定投收获进行了年化处理。
得出了3年、5年、8年、10年、15年、20年的平均定投年化收获率。
不一样期限定投的平均年化收获率
资料来源：Wind、小基快跑；资料统计区间：指数基日—2021年5月31日；注1：定投收获率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*投资期数）)]-1，平均年化收获率是任何样本定投收获率的算术平均值，资料统计区间内上证指数复合年平均收获率为3.84%、沪深300为4.76%，深证100为6.36%、中证500为4.85%、创业板指为7.53%。注2：上述结果依据简史资料统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为所有收获承诺。
从这张表的资料，我们可以观看到的：
首先，定投的收获率并不惊艳。
上述统计中，上证指数的平均定投年化收获水平在2.64%-4.62%；
沪深300在2.98%-6.14%；
深证100在3.22%-8.13%；
中证500在3.80%-5.60%；
创业板指在4.01%-8.55%。
需要说明的是，这种收获率只是账面收获率，由于定投是分批投入而非只能用一次的买入，如果思考货币的时光价值，用IRR（内部收获率）来计算的话，定投的现实收获率要更高。
详细的计算途径，我们在上一期视频中有讲解，有兴趣的同伴可以去观望。
不过，即便是账面的定投收获率，还是显然跑赢了通货膨胀。
资料来源：Wind、小基快跑；资料统计区间：指数基日—2021年5月31日；注1：定投收获率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*投资期数）)]-1，平均年化收获率是任何样本定投收获率的算术平均值，资料统计区间内上证指数复合年平均收获率为3.84%、沪深300为4.76%，深证100为6.36%、中证500为4.85%、创业板指为7.53%。注2：上述结果依据简史资料统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为所有收获承诺。注3：黄色柱图代表：任意定投10年上证指数平均年化收获率。
所以，作为一种简单的投资方法，定投即便无法让我们一夜暴富，但实现资产的保值充值，让岁月静好还是可以期待的。
此外，我们还可以观看到的，除了创业板指数外，很多指数的平均定投年化收获率随着定投期限的拉长，大体呈现前高后低的趋势。
不一样期限定投的平均年化收获率
资料来源：Wind、小基快跑；资料统计区间：指数基日—2021年5月31日；注1：定投收获率=[（sum(每期定投金额/每月扣款日收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*投资期数）)]-1，平均年化收获率是任何样本定投收获率的算术平均值，资料统计区间内上证指数复合年平均收获率为3.84%、沪深300为4.76%，深证100为6.36%、中证500为4.85%、创业板指为7.53%。注2：上述结果依据简史资料统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为所有收获承诺。
究其原因，我们觉得是A股过去呈现显然的“牛短熊长”的特性。
定投从短期大幅波动中获取的超大额收获率，拉高了全体短期定投的平均收获率。
而拉长定投期限却有可能在熊市结束定投，收获大幅缩水。
试想一下，
随着定投时光拉长
积累的本金已经比较多了
单次扣款对全体的波及越来越小
定投“均摊成本价”这一功能越来越弱化
举个栗子
每月定投500元，定投5个月，亏损10%
这时，500元定投扣款可以将定投单位成本价拉低1.8%；
如果定投20个月，一样亏损10%
这时500元扣款可以将定投单位成本价拉低0.53%；
如果定投50个月，一样亏损10%
这时500元扣款就只能将定投单位成本价拉低0.22%
定投到后来
事实上变成了另一种形式的只能用一次的投资
扣款对定投的波及越来越小
市场波动对定投的波及一直变大
那么，难道定投时光越短越好？
当然也不是。
一方面，定投是一个将份额越来越多的过程。
定投时光太短，投入的本金不多
收获率再高，意义也不大。
感受一下：1万元赚100%，也比不上10万元赚 20%
另一方面，定投时光太短，还有蛮大的可能受到亏损。从上面的资料可以观看到的，3年期的定投，亏损样本占比近4成。
太短不行，太长也不是
那定投到底投多少时间比很好呢？
我们的反馈是：
当你的定投扣款已累计50次
这时候，单次定投扣款的效用已经比较微弱了
你就可以关注定投账户的收获率了
亏了可以随便自由选择继续坚持扣款，或者加大定投金额
赚了就思考合适止盈
当做坚持定投阶段性的“奖励”
末尾再多说一句
止盈后大概开启新一轮定投
股市总是冬去春来
定投也完全可以循环往复