09月22日, 2014 199次
墙角落悄悄说,多数经销商在9月底到10月初也大量接货,结果“牛市中本想上胡润,结果上了征信”,政策市、情绪市、消息充斥的市场,盘面一天的波幅是以往一个月乃至一个季度的波幅。但终归市场要回归平静。
回顾10月中下旬快速大幅下跌的原因,主要有:宏观数据差强人意(特别地产新开工面积大幅下滑和PPI数据创新高)、政策保(煤)供稳(压)价、钢产产量在高利润刺激下复产明显、10月降准预期落空、旺季需求差,叠加盘面在旺季“不看预期看现实”的停板冲击,月底时,很多市场人士已经不知道说什么、该如何分析了,蒙圈到无脑跟跌就对了。
下跌有必然有偶然
继今年5月过山车行情后,10月,市场再次上演过山车行情,从10月中旬下跌,螺纹现货已经下跌600-800元,热卷下降500元左右,其他品种也纷纷下跌200-500元不等。但是螺纹期货从5800多到4400多1400个点,显然下跌过快,基差拉的有点大,这个只能由时间和空间去修正。但经过这次大跌,4季度的趋势被扭转了。不能再按照3季度的思维去做了。此前的上涨阶段,对“金九银十”的美好憧憬,无法证伪。
因此需求方面的担忧,需要从供需平衡关系、“碳三黑”、整体经济形势多维度去看。更长远一些的周期来看,房地产投资、基建投资都下滑,即使房地产问题会带来一定的边际放松和政策改善,但无法动摇大的行业监管基调。再加上碳元素作为龙头,已经退潮。那么螺纹已经很难再攀登今年五月的“历史大顶“了。
这两天,在政策强力干预下,煤炭价格总算歇下了一路向北的狂奔步伐,开启回调之路。这段时间,有形的手的力量可以大过一切。钢价下跌,有必然,也有偶然。是需求因素叠加大宗商品环境变天的共振的结果。碳跌了,有色金属跌了,甲醇也大跌了,纯碱也大跌了。
从目前看,下跌势头得到一定缓和,但趋势仍然未变。如果碳元素价格稳定,钢材在基本面以及秋冬限产的支持下,会有所收稳。甚至部分市场会迎来小幅反弹。但若本轮双焦继续下跌,在目前供需两弱的局面中,仍有下压空间。市场稳定前提,市场情绪先稳。市场情绪稳定,是碳暴跌稳定。目前政策依法打击煤炭市场炒作为主,钢价经历阶段性调整,震荡难免。
敬畏市场规避风险
最近,因为价格快速回落,很多订钢材搞加工的,亏损很大。成品还没卖出去,原料就下来一大截,然后再降价,这个节奏都受不了。钢厂库存开始增加,说明了订货意愿下降,各种倒挂比比皆是。还有的毁合同,不执行原来价格、甚至不开发票,造成下家没有进项发票,承担更大的税务风险。这种状况,因为价格变动快,幅度大对企业的经营风险瞬间放大。
入四季度,市场赚钱绝对没有像3季度或者上半年那么顺利了,而是处于暴风雪叠加天气突变的高波动阶段,即便有好的赚钱机会,也不会像之前那么大。多以,年底前保护好前3阶段的成果,降低风险,是最要紧的。
对于贸易商来说,10月的建议是碎步快跑,11月份,积极一点,给自己一个年底红包!上不了胡润就给即将上涨的生活端物价储备留点子弹!
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